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Na semana passada, o mercado de ações impulsionado por inteligência artificial (IA) da Wall Street completou seu quarto aniversário. No início deste mês, o índice de referência S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) e o Nasdaq Composite impulsionado por tecnologia (NASDAQINDEX:^IXIC) ambos saltaram para novos recordes, enquanto o Dow Jones Industrial Average impulsionado por ações maduras (DJINDICES:^DJI) fez o mesmo no início de agosto.
A expansão da infraestrutura de IA é a tendência mais transformadora para as ações desde o advento e proliferação da internet na metade ao final dos anos 1990. O crescimento do lucro corporativo consistentemente superou as expectativas elevadas dos analistas.
Perdeu a Nvidia em 2009? Este Sinal Raro Está Acendendo Novamente. Em 2009, um sinal de "Double Down" (Dupla Apostas) acendeu para uma fabricante de chips pouco conhecida chamada Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de "Total Conviction" (Convicção Total) está acendendo para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continue »
Mas quando as coisas parecem boas demais para ser verdade na Wall Street, geralmente não são.
A presidente do Fed, Kevin Warsh, ofereceu recentemente uma grande pista sobre para onde as taxas de juros se dirigem a seguir. Fonte da imagem: Foto oficial do Federal Reserve.
Enquanto o mercado de ações até agora conseguiu subir a proverbial parede das preocupações varrendo persistentemente a inflação elevada sob o tapete, a presidente do Fed, Kevin Warsh, ofereceu recentemente aos investidores um lembrete duro.
A inflação persistentemente elevada não pode mais ser varrida sob o tapete
Embora a inflação geral tenha diminuído de seu pico de três anos de 4,2% em maio, várias medidas de inflação permanecem preocupantes. Isso inclui o Índice de Preços ao Produtor (IPP) de setembro, no qual o IPP geral e básico subiram 6,3% e 5%, respectivamente.
Embora uma inflação modesta seja esperada quando a economia dos EUA está crescendo, a inflação persistentemente elevada tem sido alimentada ultimamente por uma combinação de Trumpflation (inflação impulsionada pelas políticas do presidente Donald Trump) e pela expansão de data centers de IA.
Os tarifas do presidente e a guerra contínua contra o Irã estão elevando diretamente os preços ao consumidor. Enquanto isso, o poder de precificação extraordinário que as empresas de hardware de IA desfrutam aumentou os preços de chips e memória usados em uma variedade de dispositivos tecnológicos.
Sem uma solução rápida para essas pressões inflacionárias enraizadas, a presidente do Fed, Kevin Warsh e 11 outros membros do Comitê de Mercado Aberto Federal (FOMC) votaram unanimemente (12-0) para aumentar as taxas de juros em 25 pontos base para 3,75%-4,00% em setembro. 16. É apenas o quarto ciclo de aumento de taxas empreendido pelo Fed neste século.
Fonte da imagem: Getty Images.
O ciclo de aumentos de taxas do Fed provavelmente vai se intensificar
Infelizmente para Wall Street, o aumento de taxa do FOMC em setembro pode ser apenas o início de um ciclo agressivo de aumentos.
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